Turuülevaateid kajastava “Baltic Private M&A Deal Points Study 2024” värskelt ilmunud uuringu kohaselt on Baltimaade ühinemiste ja ülevõtmiste turg vaatamata viimaste aastate majanduslikule ja geopoliitilisele turbulentsile suhteliselt aktiivne, eriti Leedus.
2024. aasta uuring kajastab 179 Baltimaade tehingut minimaalse tehinguväärtusega 1 miljon eurot, mis viidi läbi ajavahemikus aprill 2022 – märts 2024. 2009. aastal alguse saanud uuring toimus juba kaheksandat korda. Projekti eestvedajateks on Balti advokaadibürood – Sorainen, Cobalt, Ellex, TGS Baltic, Eversheds Sutherland, Walless ja Triniti koostöös Eesti, Läti ja Leedu era- ja riskikapitali assotsiatsioonidega.
Energiasektor võtab juhtpositsiooni
Kui 2022. aasta uuringus näitas suurimat aktiivsust tehnoloogiasektor, on juhtpositsioon nüüd üle antud energia- ja kommunaalteenuste sektorile, mis moodustas viimase uuringuperioodi jooksul 23% kõigist tehingutest. Tehnoloogiasektor on läbi teinud märkimisväärse languse (25%-lt 2022. aastal 12%-le 2024. aastal), jäädes siiski teisele kohale. Neile järgnevad ehitus- ja kinnisvara-(10%), tootmis- ja tööstusseadmete (9%) ning jae- ja hulgimüügisektorid (9%).
M&A turul domineerivad Balti müüjad ja ostjad
Baltimaade M&A turul domineerivad jätkuvalt kohalikud müüjad, seejures kõige aktiivsemalt Eestis ja Leedus. Sarnaselt varasematele uuringuperioodidele, tegutseb enamik sihtühinguid ainult ühes Balti riigis. Leedu tehingute osakaalu suurenemine peegeldab jätkuvalt kõrget aktiivsust Leedu M&A turul võrreldes Eesti ja Läti turgudega samal uuringuperioodil.
Strateegiliste investorite turult väljumine on võrreldes 2022. aasta uuringuga suurenenud (46%-lt 53%-le), samas kui erakapitali väljumiste osakaal on jäänud suhteliselt madalaks (16%). Pereettevõtete müük on mõnevõrra vähenenud (36%-lt 2022. aastal 29%-le 2024. aastal).
Eestlased on jätkuvalt Balti riikides kõige aktiivsemateks ostjateks, kuid ka Leedu ostjad on viimastel aastatel märkimisväärselt aktiivsust suurendanud. Välisinvestorite seas paistavad kõrgema aktiivsustasemega silma Saksamaa ja Rootsi ostjad.
Vastupidiselt 2022. aasta turuolukorrale on 2024. aastal ostjate profiil kõige sarnasem 2020. aasta andmetega, kus eraisikute ja pereettevõtete osakaal on märkimisväärselt vähenenud (36%-lt 2022. aastal 2%-le 2024. aastal), samas kui strateegiliste investorite ja juhtkonna väljaostude osakaal on suurenenud (46%-lt 2022. aastal 70%-le nii 2020. kui ka 2024. aastal).
Enamlevinud Balti M&A tehingu väärtus langes tagasi 1-10 miljoni euro vahemikku
Keskmiste M&A tehingute väärtus on veidi langenud, kuna 58% tehingutest jäid alla 10 miljoni euro piiri. Samuti jätkus megatehingute (üle 100 miljoni euro) osakaalu langustrend (8%-lt 2020. aastal 5%-le 2022. aastal ja 3%-le 2024. aastal).
2024. aastal lisati uuringusse mõned uued küsimused, et väärtuslike andmete hulka veelgi laiendada. Üldjoontes järeldub, et Baltimaade M&A osapooled tunnevad end rahvusvaheliselt tunnustatud tehinguvahendite kasutamisel, nagu hinnakorrektsioonid, MAC-klausel (olulise kahjuliku mõju klausel) ja vastutuse piirangud (garantii aegumistähtajad, üldised piirmäärad, nõuete künnised), mugavalt. Siiski kasutatakse tehingukinnituste kindlustust Balti M&A tehingutes endiselt väga harva.
Tutvu Baltic Private M&A Deal Points Study 2024 uuringuga
Huvi korral vaata ka varasemat uuringut: Baltic Private M&A Deal Points Study 2022
Lisaküsimuste korral võtke ühendust meie ühinguõiguse, ühinemiste ja ülevõtmiste osakonnaga või uuringu projektijuhi, partner Toomas Prangliga.
